[:es]La crisis política en Italia y el nombramiento de Pedro Sánchez como presidente de España han puesto nerviosos a los inversores.

Expansión

En momentos de turbulencias bursátiles es fundamental diversificar para reducir el riesgo. Las grandes fortunas lo saben y cuentan en sus carteras con un puñado de valores internacionales. Estos son sus favoritos.

Los aires están muy revueltos en las Bolsas. La crisis política en Italia y el nombramiento de Pedro Sánchez como presidente del gobierno español, tras una moción de censura a Mariano Rajoy, han puesto nerviosos a los inversores.

En este contexto, el Ibex lidera las caídas de Europa al ceder un 4% en 2018 y la prima de riesgo repuntó a máximos de un año, en 134 puntos.

Para capear el temporal actual es fundamental preparar la cartera por si la tensión perdura. Las grandes fortunas españolas tienen claro que una forma de mitigar el riesgo es diversificar las apuestas, algo que tienen muy presente en sus Sicav, sociedades con las que gestionan sus ahorros.

Varios valores extranjeros tienen un peso importante en las carteras de inversión de Alicia Koplowitz, la familia del Pino, César Alierta, los March, Antonio Hernández Calleja, Alberto Palatchi Ribera, Juan Abelló y Ram Bhavnani. Descubra cuáles son sus apuestas favoritas de Bolsa fuera de España y en qué otros activos invierten.

Familia March

El presidente de Banca March, junto a su familia, gestionan sus inversiones a través de dos Sicav, Torrenova y Cartera Bellver. La primera es la de mayor patrimonio de España, con 1.389 millones de euros. Centra su inversión en renta fija, que supone el 76,41% de la cartera; mientras que la Bolsa tiene un peso del 23,59%.

Entre los valores internacionales favoritos de Torrenova destaca Wells Fargo, que cuenta con un peso en cartera del 0,95%. El banco de EEUU no ha empezado con buen pie este ejercicio, ya que acumula un descenso superior al 10% en 2018. No obstante, ha brillado durante los últimos 6 ejercicios y cuenta con buenas recomendaciones, según los expertos. El 83% de las firmas consultadas por Bloomberg aconseja comprar o mantener el valor. Creen que subirá más del 13% a medio plazo, hasta los 61,38 dólares. Otros valores que le gustan son la estadoundiense Walt Disney, la alemana Deutsche Telekom y la francesa Orange.

Cartera Bellver tiene un patrimonio bajo gestión de 602 millones e invierte el 50,14% de la cartera en renta variable. Su valor foráneo preferido es la aseguradora británica Prudential, que tiene una ponderación del 1,46%. Al valor le está pasando factura la incertidumbre reciente y resta un 6% desde el 21 de mayo tocara máximos históricos, en los 1954 peniques. Con este descenso acumula una caída del 4% el ejercicio, aunque el 96% de los analistas cree que retomará el vuelo y pulverizará estos niveles. De media, los expertos esperan que suba hasta los 2.116 peniques, un 16% adicional.

Alicia Koplowitz

La empresaria gestiona su inversión a través de Morinvest, una Sicav con un patrimonio de 541 millones. El producto, que destina un 72% a la Bolsa, tiene un claro favorito fuera del mercado español: Amazon.

La gigante estadounidense líder del comercio electrónico lleva dando alegrías en Bolsa los últimos años, ya que cotiza en máximos históricos y acumula un alza del 450% desde el inicio de 2014. Su rally perdurará en los próximos meses, según los expertos, que esperan que suba un 16% adicional y alcance los 1.881 dólares.

Otros valores que tienen un alto peso en cartera son la empresa de deportes alemana Adidas, que pondera un 1,09%, la tecnológica belga Umicore (0,96%), la estadounidense de biotecnología Monsanto (0,83%) y la automovilística británica Rolls-Royce (0,79%).

César Alierta, expresidente de Teléfonica
La sicav Lierde, creada en 1994 para gestionar el patrimonio del expresidente de Telefónica César Alierta, prefiere al mercado europeo, que tiene un peso del 18,2% a su cartera. Augustus Capital está al mando de este fondo, que cuenta con un patrimonio de 377 millones de euros. Su principal apuesta es española: la Socimi Lar España, que tiene un peso del 3,51% en la inversión. Le sigue de cerca la empresa francesa Devoteam, que pondera un 3,08%.

La empresa de asesoría y productos de integración en el sector de telecomunicación cotiza en su nivel más alto desde el 2000 en torno a los 100,4 euros. En el año se anota más del 34% y el consenso de analistas consultado por Bloomberg espera que suba otro 10%.

Familia del Pino

Esta saga familiar ligada a Ferrovial, cuenta con tres Sicav: Chart, Allocation y Keeper, que tienen un patrimonio conjunto de 732 millones de euros y están gestionadas por Pactio.

La que tiene un mayor peso en Bolsa es Keeper, que destina el 82% de la inversión a la renta variable. Con 31,03 millones de patrimonio gestionado, Siemens es el valor favorito, con un peso del 2,77% en cartera. La tecnológica alemana cede un 2,56% en 2018 después del recorte registrado en los últimos días: pierde un 4% desde el 22 de mayo.

No obstante, la compañía cuenta con el apoyo de la mayoría de los analistas: un 96% aconseja comprar sus acciones. De media, le dan un potencial alcista del 16%, hasta los 131,58 euros.

La familia del Pino apuesta por el rebote de Siemens también con sus otras dos Sicav.Allocation es la más grande, con 377 millones de patrimonio bajo gestión. La Bolsa pondera un 41% en la cartera total y la tecnológica alemana tiene un peso del 0,97% en este fondo con lo que es la principal apuesta de renta variable internacional.

En Chart, Siemens tiene un peso del 0,67% en cartera y ocupa la tercera posición entre sus valores favoritos de Europa, por detrás de la empresa energética británicaNational Grid(1,07% de ponderación) y de la petrolera portuguesaGalp (0,88% del total).

National Grid está recuperando terreno en Bolsa y sube un 18% desde mediados de febrero.Ninguna de las firmas de inversión que le siguen recomienda vender sus títulos. Le dan de media un potencial alcista cercano al 10%. Por su parte, Galp ha perdido fuerza desde que el 14 de mayo tocara máximos históricos, aunque el 88% de los expertos creen que escalara de nuevo posiciones.

Antonio Hernández Calleja, presidente de Ebro Foods

Gestionada por Magallanes, Soixa es la Sicav de la familia Hernádez Callejas, accionistas de Ebro Foods. Las inversiones internacionales suponen un peso del 45% de la cartera: el 40% es inversión directa en valores y algo más del 5% está invertido a través de fondos.

La filosofía de Magallanes, a cuyo frente se encuentra Iván Martín, es comprar empresas baratas bajo los principios de inversión en valor o value investing. En el primer trimestre, la Sicav incrementó la exposición a los sectores de distribución, con el aumento en las posiciones de la francesa Carrefour y la alemana Metro; al sector petrolero, con la noruega Aker BP; y con el sector industrial, con el aumento de la ponderación en OCI, Porsche y Renault, su principal posición.

La compañía francesa tiene un peso del 2,13% del total de la cartera. Este año se anota un leve 0,63%, después de haberse dejado más del 14% desde que tocó máximos a principio de abgril. No obstante, el 89% de las firmas confía en que mejorará su tono y recomienda estar en el valor. Le dan un potencial del 22%.

La cartera del fundador de Pronovias

El empresario catalán fundador de Pronovias, Alberto Palatchi Ribera, tiene dos Sicav, Gesprisa y Herprisa, ambas gestionadas por Santander Private Banking Gestión y que cuentan con un patrimonio conjunto superior a los 578 millones de euros. Su estrategia de inversión se centra en Bolsa internacional, que supone el 82,65% y el 84,82% del volumen de activos, respectivamente.

Entre las compañías favoritas de Gesprisa destaca Airbus (7,9%), que cotiza sólo un 2% por debajo de máximos históricos y cuenta con buenas perspectivas, según los expertos. NInguna de las firmas de inversión que les sigue en Bolsa aconseja vender y creen que podría subir de media un 10% más.

Junto a Airbus, JPMorgan (5,03%) y Apple (4,10%) están en la lista de favoritos de Gesprisa. En Herprisa, la empresa que tiene una mayor ponderación es Bank of America (7,37%), seguida de Boeing (4,94%) y Rio Tinto (4,8%).

Arbarin, de Abelló

El empresario Juan Abelló gestiona sus inversiones a través de Arbarin, que fue el vehículo más rentable el año pasado al ganar un 13,73%. El patrimonio de este vehículo ronda los 200 millones.

El 75% de la cartera son inversiones internacionales, de las que casi el 70% son acciones y el 5% restante, fondos y ETF principalmente referenciados al precio de metales como el oro y el platino, e inmobiliarios. Entre las acciones que cotizan en mercados exteriores destacan valores como la cementera italiana Buzzi Unicem (4,19%) y el holding agroindustrial MHP (3,51%).

Las dos compañías cotizan con tono dispar este año: Buzzi pierde casi un 5%; mientrasa que MHP se anota más del 15%. No obstante, las perspectivas son positivas para estos valores ya que el consenso de analistas les dan potenciales de entre el 18% y el 27% a doce meses.

Bhavnani, con Buffett

Kalyani es la Sicav de Ram Bhavnani, que cuenta con un patrimonio de 168 millones de euros. Gestionada por Amundi Iberia, la inversión directa en Bolsa supone el 16,19%, del que el 6,63% es España. El resto está repartido entre valores europeos (7,90%) y de EEUU (1,66%). Curiosamente, la principal posición del inversor de origen indio es Berkshire Hathaway (1,16%), el brazo inversor de una de las mayores fortunas del mundo, Warren Buffett. Esta compañía cede un 2,28 % en 2018, aunque se anotó un 50% en los dos años anteriores.

Otros de los valores internacionales favoritos de esta Sicav son la operadora alemana Deutsche Telekom (0,59%), el banco galo Crédit Agricole (0,59%) y la compañía inmobiliaria francesaUnibail Rodamco (0,55%).

FUENTE: DIARIO LA REPÚBLICA (CO)[:]